保监会要求“不符合监管的产品今年4月1日前停售”的通知成为部分保险经纪的营销手段，让业内人士逐条分析给你看

　　“4月1日前抢到了‘利赢’，就是抢到了财富，抢不到相当于错过了2003年的楼市与2007年的牛市！”“生命表更换后，同样保额产品，每个月多了几百块保 费，几十年算下来多交了好几万块钱呢，还是赶快投保划算啊！”这是近期非常常见的以“4月1日停售”或“生命表更换产品大幅涨价”等为口号的保险营销。

　　原来，据去年9月下发《中国保监会关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》(下称“76号文件”)，保监会要求不符合监管的产品在2017年4月 1日前全部停售。新快报记者发现，不少保险经纪将产品“停售”说成是产品“升级”，同时在“生命表更换后产品更新”的促销抢购说辞下，将产品包装成性价比 高的产品，引导客户打时间差进行抢购。

　　所以，究竟76号文件所说的“产品停售”与“第三代生命表”的使用，会不会导致后续产品的价格大涨？作为消费者，是要及时抢购，还是等待后续新产品？

　　1 业内人士：价格波动不大

　　“我们平台此次停售的产品有28款，其中重疾类健康险占50%，而寿险、意外险、年金保险与投连险也不少。” 慧择网寿险事业中心副总经理谢淑贞对新快报记者表示，本次停售有保额保费比例、预定利率与存续期变动等多方面因素，但对价格影响甚小，消费者不必对此过于 较真。

　　谢淑贞解释，对产品价格造成影响的，主要是76号文件里对死亡保险金额与累计已缴保费或账户价值的比例的调整。这一比例此前为固定的120%，但76号文 件规定，到达年龄(原始投保年龄+保单年度数-1)在18-40周岁区间的，该比例不低于160%，41-60周岁的比例不低于140%。

　　比如，一位30岁的消费者投保了10年期的定期寿险，则其到期年龄为39周岁，则其死亡保障金额由此前缴纳保费的1.2倍提升到1.6倍。这明显增加了消费者的保障权益，不过相应地，保费也会有所提高。

　　“这其实是调整杠杆比例，但价格波动基本不大，消费者不必对此过于较真。”谢淑贞对新快报记者表示，在上述规定下，在产品重新设计后，保额会有明显提高，所以产品价格出现变动也是合理的。

　　2 生命表更新对价格影响有限

　　至于今年元旦起就使用的第三套生命表，保险人士表示，第三套生命表的确会导致产品价格发生变化，但上涨的只是一部分。

　　据悉，在第三套生命表中，男性和女性平均寿命分别为79.5岁和84.6岁，较此前的第二套生命表数据分别提高了2.8岁和3.7岁。因此，死亡率的改善使得预期余命增加，养老金给付也会随之增加。

　　所以，在同等给付条件下，养老保险产品的定价应该会相对上升。“投保人的平均寿命提升后，险企承担的保障期间也相应拉长。”保险人士测算发现，30岁的女性而言，同一份养老保险，在第三套生命表下，总保费支出会上涨9.6%。

　　另一方面，非养老产品的价格会趋于下降。同等年龄条件下死亡概率的降低，使得非养老金类产品保费有降低的可能性。其中包括定期寿险、终身寿险、健康险及不 包含生存金给付责任的两全保险、长寿风险较低的年金保险等。但是，有市场人士指出，作为传统寿险业务的利润来源，“死差、费差和利差”中的利差对产品定价 最大，而对于风险保障业务占比较低的险种，生命表的更新对价格带来的影响也有限。

　　3 实为产品退出机制

　　76号文件还对中短存续期产品比例进行限制。其中，1至3年的中短存续期产品的年度保费收入比例，要从2016年的90%以内，到2017年的70%再到2018年的50%以内递减。

　　“此前不少险企为抢占市场份额，进行‘赔本赚吆喝’产品销售。中短期限产品的限制，就是为避免出现利差损、偿付能力、现金流紧张等重大风险事件。”市场人 士指出，这长期来看是有利于险企自身回归保障的产品之路，但短期内险企很多热门产品遭受停售，会带来不小成本压力。

　　市场人士指出，遭遇监管打压后，万能险的保底利率从此前的3.5%下调到3%。但即便这样，保底收益依然有其优势。“以后万能账户的实际结算利率要么趋近 于实际投资收益，要么等于保底利率。当外部投资环境不见明显好转情况下，实际投资收益较差时，保底收益高的优势就凸显出来了。“谢淑贞如是说。

　　此外，76号文件还对保单贷款比例进行限制，“保单贷款比例不得高于保单现金价值或账户价值的80%”。新快报记者日前查阅多款产品合同发现，目前仍有保 单贷款比例高于80%。如某险企分红型产品“利赢年年年金保险B款”，其条款规定保单的“贷款金额不得超过本合同保险单的现金价值扣除各项欠款后余额的 95%”，据了解，这款产品也即将面临停售。

　　“这其实是一个产品退出机制，不符合现行规定或保障需求的人身保险产品应当主动退出。”工银安盛人寿相关人士对新快报记者表示，这并不会对产品价格造成明显变化。倒是会对新产品开发与业务转型方面造成很大的成本支出。

　　有业内人士指出，随着4月1日临近，各险企也在谋划着后续新产品的开发与补充。尽管目前对新产品具体形态还不得知，但回归传统保障将是主流。

　　■投保提示

　　停售不影响已生效保单 也不应左右投保决策

　　针对“4月1日产品停售”，不少消费者有这样的担心：如果该产品停售而合同还没到期，会不会影响后续的产品服务。对此，某险企产品人士对新快报记者表示， 此次产品停售不会影响到已生效保单，产品服务与理赔方面，均按照当初购买时的合同进行履约，直到产品合约期满为止。

　　“我们建议消费者从自身保障需求出发，理性看待保险消费。”上述工银安盛人寿人士告诉新快报记者，时间的延长意味着不确定性与潜在风险的增加，这是金钱所没法弥补的，所以在经济能力范围内，越早规划保险配置越好。”

　　对消费者的保险配置而言，价格只是衡量因素之一。谢淑贞表示，保费价格仅是购买依据的一部分，而更重要的，还要结合保障范围等各方面因素进行性价比衡量，才能做出全面的购买选择。

　　还有，“消费者的衡量点不在于停售前买还是后买，关键在于对个人保障需求的具体分析。”市场人士对新快报记者表示，支付能力与保障定位是两个关键的考量点。在既定的经济预算下，只要有能够覆盖保障风险的产品，都是最优的选择。